担保方式：金融仓储

　　创新机构：浙江金储

　　担保模式：动产（三方）监管；标准仓单

　　“我这个创新商业模式，能从根本上解决中小企业‘融资难’问题，未来它将是一个庞大产业。”一见面，童天水的话就让记者异常吃惊。

　　从事银行工作28年、历任会计结算部总经理及支行行长职务的童天水，现在是浙江涌金仓储股份有限公司（下称“浙江金储”）总裁。在中小企业天天喊“融资难”，而“融资难”却一直无法从根本上解决的当今，童天水能有什么超出常人的“绝活”，解决这个世界性难题呢？

　　“我的办法是搞‘金融仓储’。”童天水向记者抛出了一个业内非常陌生的名词。“准确地说，金融仓储是指专业服务于金融业，为银行信贷提供第三方动产抵质押管理的专业仓储服务，是金融与仓储的交叉创新。”

　　金融仓储的诞生源于如下现实需求：创业初期的小企业，经营规模小、品牌信誉差、占有不动产等社会资源少，无法取得信用贷款和不动产抵押贷款。因此，中小企业一般会拿原材料、半成品、产品等动产资源向银行抵质押贷款。如何管理这些抵质押品？过去，银行是自备仓库自行雇人看守，不仅不专业、没精力，也影响了动产质押业务的普及。现在如果有专业公司将中小企业抵质押给银行的动产进行第三方保管和监管，银行对动产抵质押品风险的后顾之忧解除了，信贷资金安全有保障了，银行开展动产抵质押业务的积极性就有了；动产抵质押这个“任督二脉”一旦打通，中小企业“融资难”问题将会有效化解。

　　真有这么神奇吗？

　　自从2008年童天水离开银行并成立浙江金储以来，仅2009年就做了16亿元授信。“如果不采取金融仓储模式，这16亿元的资金‘甘霖’，就洒不到中小企业‘干旱’的田地。”童天水说：“今年我们能做到50亿元的授信。”

　　解决“融资难”的两把“利器”

　　2008年6月，杭州的一家金属材料企业（下称“A企业”）找到恒丰银行杭州分行（下称“恒丰银行”），1000万元贷款是企业此行的目的。

　　让恒丰银行很犯踌躇的是，这家企业既无不动产可供抵押，也不愿意找其他企业担保，能作担保物的仅有当时价值1666.67万元的动产——冷轧钢板。冷轧钢板的国际市场价格波动剧烈，要确保贷款安全，恒丰银行必须派专业人士逐日紧盯冷轧钢板市场行情，同时还要将抵质押品——冷轧钢板，拉到自备仓库，雇专人看管。如此高昂成本和不可控风险，银行显然缺乏积极性。

　　就在企业贷款需求将成泡影之时，浙江金储出现了。2008年6月25日，恒丰银行、A企业与浙江金储共同签订了“浮动抵押仓储监管三方协议”。协议签订后，A企业将存放在自家仓库内的1666.67万元冷轧钢板，移交给浙江金储。浙江金储接管完毕后，恒丰银行就给A企业发放抵押物6折的贷款——1000万元。贷款一到达企业账户，浙江金储就在不取代原来仓库保管员的情况下，第一时间派出自己的仓库监管员对A企业仓库中的货物进出实施24小时现场监管，并通过视频远程监控。同时，浙江金储还将1666.67万元的货物初始值，设定为监管的安全货值线，并让专业人员逐日盯市监测，确保仓库中的实际货物价值，不管市场价格如何波动，每天、每个时点都不低于抵押贷款的最低安全货值线。此外，浙江金储还逐月向银行管理部门提供监管报告，让银行了解一个月内原材料价格变动情况，以及仓库内货值变化状况。

　　“2008年10月，国际钢材价格下跌了55%。按照约定，货物价格跌幅大于6%，浙江金储就必须向银行反馈信息，提醒银行调整抵质押物品价格。同时，还必须督促企业及时补货，以防止仓库内抵押品实际货值低于安全货值。”童天水说，由于钢材价格变动过于剧烈，有时一个月要让企业连续补货数次。“从2008年6月到2009年6月，一年时间中，据监管报告显示，银行5次调整了抵押物价格。”严格监管+补货机制，一年下来，未出现任何风险。2009年6月25日，企业如期归还银行贷款本息，银行通知浙江金储解除监管，一笔动产监管业务至此结束。

　　动产（第三方）监管只是“金融仓储”剑匣中的一把“利器”。童天水得意的“利器”还有一把，它的名字叫“标准仓单”。

　　这把“利器”是如何帮助中小企业化解融资难题的呢？

　　“2009年11月27日，绍兴县一家纺织企业把价值661万元的白坯布存放到浙江金储的自备仓库——青云仓库。浙江金储在对货物进行验收后，签发了6张标准仓单。企业拿着6张仓单到杭州银行瓜沥支行质押申请了6个月期的366万元贷款，用于购买生产原料。”童天水说，半年到期后，如果企业及时归还了贷款，那么，银行就会将标准仓单归还给企业，企业凭标准仓单到青云仓库将货提走；如果企业无法偿还贷款，则银行可以凭标准仓单，到青云仓库提货，也可以委托浙江金储按市价将货物变现偿贷。

　　外部增值效应：

　　不仅仅便利了中小企业融资

　　金融仓储业务发展能给中小企业带来什么好处？

　　“盘活了铺底存货，增加了流动资金。”浙江金储的客户说：“像我们这些小企业，仓库里每天都放着一定数量的铺底存货。这些存货压在仓库里，会占用不少流动资金。企业原本就资金紧张，要贷款又缺乏担保物，有了这个模式能顺利将动产变‘现’，享受优惠利率，既能节约成本，又能帮助企业提前扩大再生产。”

　　绍兴的那家纺织企业对标准仓单模式也称赞有加，“为了锁定价格波动，我们经常会提前备料，比如一次采购可供10个月生产的原材料。这样，我们仓库里就会有一半原材料闲置半年以上。没有标准仓单，这些原料就占用了半年以上流动资金而‘死’在库里；有了标准仓单，既可以质押贷款，也可以背书流转，好处很多。”

　　“银行动产质押业务之所以一直难以推广，根源在银行既不可能对所有抵质押品的价格逐日盯盘，也不可能对放在中小企业仓库中的抵押物进行24小时监管。”恒丰银行杭州分行负责人认为，有了专业公司做“管家”，改变了企业动产资源难以质押、银行对质押产品难以监管的局面，动产质押业务可以迅速做大。特别是很多不适合做抵押的动产，有了这个模式，都能抵押，对解决中小企业“融资难”是个革命性突破。“金融仓储的出现，还能压缩民间高利贷空间。因为小企业只有在贷款无门时，才会借高利贷。”

　　好处当然远不止这么多。

　　在童天水看来，发展金融仓储，鼓励企业用动产质押，不仅可以方便企业将“死的物”变成“活的钱”，优化资源配置，也有利于确保企业将信贷资金实实在在用到流动资金上，防止信贷资金违规流入股市楼市。“还可以调整和改善商业银行信贷资产权重，提高抵质押信贷资产比重。”童天水认为，发展金融仓储，对防范区域金融风险也有好处。“很多民营企业喜欢互保，这不是风险的化解，而是风险的累积。一旦个别企业出现风险，将形成风险传递。用自有资产质押，就不会出现这个问题。”

　　“金融仓储对管理和改善货币供应量也有积极意义。”有专家表示，动产抵质押信贷，本质上是资金流与物资流结合最紧密的一种模式。这种模式的贷款，因为有充分的物资保证，而不会无限制削弱货币购买力，也不会引起货币超发，更不会引起恶性通胀。“如果对动产抵质押贷款业务进行统计、监测，人们还能从抵质押物的变化上看出哪些行业过热，哪些行业过冷。这种预警功能，对国家调整产业政策或者实施宏观调控也有重要参考作用。”

　　前景：

　　推进金融仓储“产业化”发展

　　“要有效解决中小企业融资难，必须将金融仓储发展成为一个产业。”这是童天水最大的心愿。

　　“仅靠一两家金融仓储公司，能解决多少中小企业的融资难题呢？如果是一个庞大的产业，那会产生怎样的力量？”童天水的认识基于这样一个现实：目前，我国中小企业数量已经超过4600万，而这些企业在全国范围内的动产（存货）资产量达到50万亿元至70万亿元人民币。如果其中10%适用于放贷，则市场容量将达到5万亿元至7万亿元人民币。

　　“动产抵质押贷款刚刚起步尝试，浙江全省3.9万亿元贷款余额，目前动产抵质押贷款只有130亿元左右，占比不到0.5%。这个数字说明，金融仓储市场具有巨大的拓展空间，一旦形成一个庞大的行业，能满足很大部分的中小企业的动产质押融资需求。”

　　童天水的想法得到了政府方面的共鸣。2009年11月26日，杭州市市长蔡奇在第四次服务业市长例会上表示，“浙江金储”实现了在杭州、浙江乃至全国金融业的一种创新，对解决无固定资产、无土地、无房产的小企业融资难问题发挥了独特作用，填补了金融的空白，是为政府和社会分忧的新生事物，政府应当大力扶持像“浙江金储”这类新生事物；浙江民营经济活跃，小企业众多，政府非常希望金融仓储能蓬勃发展为一个大产业。在这样的背景下，杭州市政府已与中国银行业协会、中国仓储业协会充分沟通，决定于2010年3月在杭州举办“金融仓储发展高峰论坛”，目的就是要唤起全社会对金融仓储业的关注，推动金融仓储“产业化”发展。

　　“目前金融仓储业发展环境很好，迅速做大产业的各项条件已经具备。”童天水说。

　　从政策环境看，中小企业的健康发展一直是国家关心的重点问题。胡锦涛总书记在十七大报告中明确提出，“推进公平准入，改善融资条件，破除体制障碍，促进个体、私营经济和中小企业发展。”2009年，国务院还出台了《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，要求“创新金融产品和服务方式。完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法，采取动产、应收账款、仓单、股权和知识产权质押等方式，缓解中小企业贷款抵质押不足的矛盾。”金融仓储作为为中小企业提供现代金融服务的行业，正受到国家政策的支持和鼓励。从市场环境看，目前商业银行业务发展要求银行不断寻找低风险的抵押资产，这对于金融仓储的发展非常有利。从法律环境看，2007年10月1日，我国正式颁布实施《物权法》，《物权法》对动产浮动抵押和质押进行了明确规定，构建了金融仓储的法律基础。从信用文化环境看，市场经济发展不断加固社会信用，银行实务、创新的授信文化和企业诚信文化，都为金融仓储的开展，营造了较好的信用文化环境。从信息技术环境看，电子化、信息化技术的迅速普及，为金融仓储远程账务和监控系统的建立提供了良好技术环境。

　　“当然，金融仓储作为一个服务于金融业且专业性强的产业，其发展必须要建立一个产业内部协作与外部沟通机制，加强规范化运营，才能确保整体产业健康发展。”童天水表示，金融仓储的市场，需要银行、企业和金融仓储企业共同培育。只有银行对动产抵质押业务认可并大力推广，贷款企业对动产形式的抵质押普遍接受，金融仓储企业对规范化管理不断追求，才能共同繁荣金融仓储市场。